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| Aufgabe | 1. Aufgabe: (20 Punkte)
Gegeben ist eine Anleihe mit Restlaufzeit von 180 Tagen bei einer 30/360 Usance. Der Kupon liegt bei 6% und der Kurs bei 98,00 (clean price d.h. ohne Stückzinsen).
a) Berechnen und erklären Sie die Stückzinsen.
b) Berechnen Sie die Rendite auf Kapitalmarktbasis.
c) Rechnen Sie die Rendite auf Geldmarktbasis um und erklären Sie den Unterschied. |
Die Stückzinsen sind ja einfach 3,-
die Berechnung auf Geldmarktbasis würde ich über folgende Formel machen.
r = [mm] \bruch{Rückzahlung+Laufzeit*Koupon-Preis-Stückzinsen}{(Preis+Stückzinsen)\*\bruch{Haltedauer}{Periode}}
[/mm]
r = [mm] \bruch{100+0,5*6-98-3}{(98+3)\*\bruch{180}{360}} [/mm] = 3,96%
Nach Kapitalmarktbasis würde ich das ganze mit der einfach Effektivverzinsungsformel r = [mm] \bruch{Koupon+\bruch{(Rückzahlung-Kurs)}{Laufzeit}}{Kurs} [/mm] lösen
Als Ergebniss hätte ich r = [mm] \bruch{6+\bruch{(100-101)}{0,5}}{101} [/mm] = 3,96%
Es gibt meiner Rechnung nach keinen Unterschied der zu erklären ist.
Hat jemand eine Idee?
Besten Dank
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Quelle